Phillip Securities menurunkan peringkat saham Nvidia
Phillip Securities memangkas peringkatnya pada NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) pada hari Jumat dari Beli menjadi Akumulasi, dengan alasan pergerakan harga terkini pada saham pembuat chip tersebut. Perusahaan tersebut sedikit menaikkan target harga untuk Nvidia, menaikkannya menjadi $160 dari $155.
“Kami menurunkan peringkat [dari] BELI menjadi AKUMPULASI karena pergerakan harga terkini, dengan target harga yang lebih tinggi sebesar US$160,” kata analis Yik Ban Chong.
Phillip Securities menyoroti bahwa hasil fiskal Q3 2025 Nvidia sesuai dengan ekspektasi perusahaan, dengan pendapatan melampaui panduan Nvidia sebesar 8%. Laba setelah pajak dan kepentingan minoritas (PATMI) tumbuh 109% secara mengesankan dari tahun ke tahun.
Dalam catatannya, perusahaan investasi tersebut menekankan bahwa sekitar setengah dari penjualan pusat data Nvidia berasal dari hyperscaler, dengan sisanya didorong oleh perusahaan dan klien berdaulat. Produksi chip Blackwell milik perusahaan diharapkan akan dimulai pada Q4 2025, dengan proyeksi pendapatan yang melampaui perkiraan awal “beberapa miliar dolar.”
Nvidia mengantisipasi bahwa peluncuran awal Blackwell akan menghasilkan margin kotor dalam kisaran rendah-70%, yang pada akhirnya meningkat ke pertengahan-70% seiring peningkatan produksi.
Meskipun penurunan peringkat mencerminkan pergerakan harga jangka pendek, Phillip Securities telah mempertahankan pendapatan tahun fiskal 2025 dan estimasi PATMI. Perusahaan juga telah menaikkan perkiraannya untuk pendapatan tahun fiskal 2026 dan PATMI masing-masing sebesar 5% dan 7%.
Penyesuaian ini memperhitungkan peningkatan platform akselerator data Nvidia yang lebih kuat dari perkiraan, termasuk Hopper dan Blackwell, di samping penurunan tarif pajak perusahaan.
Perusahaan juga menyesuaikan asumsi margin tahun fiskal 2026, yang sejalan dengan panduan Nvidia untuk margin yang lebih rendah karena peluncuran produk Blackwell, sambil mempertahankan asumsi biaya modal rata-rata tertimbang (WACC) dan tingkat pertumbuhan tidak berubah.
Bernstein memperkirakan Apple mencapai $290 dalam skenario bullish
Analis Bernstein menyarankan bahwa saham Apple (NASDAQ:AAPL) dapat mencapai $290 dalam skenario bullish mereka.
Perusahaan menganggap Apple sebagai “perusahaan yang berkualitas, dengan pertumbuhan pendapatan satu digit menengah, peningkatan margin, pengembalian modal yang disiplin, dan pertumbuhan laba per saham (EPS) dua digit.”
“Mengingat siklus konversi kasnya yang negatif, saham tersebut lebih murah daripada yang terlihat. Investor telah berhasil dengan mempertahankan AAPL sebagai kepemilikan inti, dan menambah posisi pada kemunduran,” tambah analis yang dipimpin oleh Toni Sacconaghi.
Posisi pasar Apple disorot oleh ekosistemnya yang terdiri dari lebih dari 2,3 miliar perangkat dan hampir satu miliar “pengguna yang unik dan menarik secara demografis.” Bernstein juga mengidentifikasi Apple sebagai penerima manfaat utama dari kemajuan AI dalam dua cara yang signifikan.
Pertama, perusahaan mengantisipasi siklus penggantian yang dipercepat untuk produk Apple, yang berpotensi dimulai pada tahun fiskal 2026. Kedua, mereka melihat integrasi AI mendorong aliran pendapatan baru untuk Apple, khususnya melalui distribusi model bahasa besar (LLM) dan aplikasi pihak ketiga.
“Yang menggembirakan, mengingat posisinya sebagai saluran/platform, belanja modal Apple tetap rendah. Pertanyaan utamanya adalah apakah AI dapat mengubah siklus penggantian iPhone secara struktural,” kata para analis.
Mereka juga mengamati pola perdagangan musiman Apple yang khas, memperingatkan bahwa meskipun siklus iPhone 16 mungkin berkinerja buruk, setiap penurunan harga saham hingga $200 atau di bawahnya—terutama antara Februari dan April—akan menjadi peluang pembelian.
Kasus bull Bernstein membayangkan Apple mencapai EPS $9 pada tahun fiskal 2026, yang akan menilai saham tersebut pada $290.
BofA mengatakan laba Nvidia bagus untuk TSMC
Kinerja dan prospek kuartal ketiga Nvidia yang kuat memperkuat sentimen positif untuk Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), menurut analis Bank of America.
“Hasil tersebut menggarisbawahi permintaan AI struktural yang kuat, dengan periode penyerapan yang terbatas saat adopsi meningkat,” kata analis yang dipimpin oleh Brad Lin.
Mereka menyoroti irama satu tahun Nvidia yang stabil untuk kemajuan GPU pusat data, yang telah terbukti menguntungkan bagi TSMC dengan mendorong pertumbuhan konten harga jual rata-rata (ASP).
“Penskalaan model AI yang berkelanjutan memperkuat permintaan node terdepan TSMC dan kepemimpinan industri. Selain itu, kami senang mengetahui prospek GPM NVIDIA yang kuat hingga tahun 2025, yang mencerminkan nilai yang lebih kuat yang ditawarkan TSMC kepada klien, dibandingkan kenaikan ASP,” tambah analis tersebut.
Permintaan AI terus melampaui pasokan, dengan GPU Hopper dan Blackwell Nvidia menghadapi kendala yang berkelanjutan. Bank of America mencatat bahwa permintaan Blackwell diperkirakan akan tetap di atas pasokan hingga tahun fiskal 2026, didorong oleh investasi signifikan dalam AI—sinyal yang menggembirakan bagi prospek TSMC.
Sementara itu, TSMC terus berupaya mengatasi hambatan Chip-on-Wafer-on-Substrate (CoWoS) dengan meningkatkan produksi. Perusahaan berencana untuk memperluas kapasitas CoWoS dari 35-40.000 unit per bulan pada Q4 2024 menjadi lebih dari 80.000 unit pada akhir tahun 2025.
“Seiring dengan semakin kompleksnya model AI dan membutuhkan daya komputasi yang lebih besar, kami yakin TS
MC berada pada posisi yang tepat untuk memenuhi tuntutan ini,” simpul Lin dan timnya.
SMCI terlalu penting bagi AI untuk dihapus dari daftar: Lynx
Saham Super Micro Computer Inc (NASDAQ:SMCI) melonjak tajam minggu ini setelah pembuat server AI itu secara tak terduga memperkenalkan firma audit independen dan mengajukan rencana kepatuhan ke NASDAQ. Langkah tersebut bertujuan untuk mencegah perusahaan tersebut dihapus dari daftar, meskipun persetujuan formal dari NASDAQ dan perpanjangan untuk pengajuan 10-K-nya masih tertunda.
Namun, seorang analis di Lynx Equity Strategies memandang persetujuan NASDAQ kemungkinan hanya sekadar “formalitas.”
Dalam catatan terbaru, analis Lynx KC Rajkumar menyoroti pentingnya SMCI di pasar pusat data AI, dengan menyatakan bahwa perusahaan itu “terlalu penting sebagai pemain di ruang pusat data AI sehingga tidak boleh dihapus dari daftar dan dibiarkan tidak beroperasi.” Ia menekankan bahwa penghapusan daftar, yang akan memutus akses ke modal, merupakan peristiwa dengan probabilitas rendah, meskipun ada ketidakpastian regulasi.
Analis tersebut juga menunjukkan diskon besar saham tersebut, dengan menetapkan target harga (PT) sebesar $45. Setelah pengajuan SMCI 8-K, yang secara signifikan menurunkan risiko delisting, Rajkumar sekarang memprediksi “short-squeeze yang kejam” dapat terjadi, dengan saham berpotensi mencapai target harganya segera.
“SMCI memiliki posisi kepemimpinan di pasar pusat data server GPU berpendingin cairan yang berkembang pesat, posisi yang tidak mungkin dilepaskannya dalam waktu dekat,” kata Rajkumar.
Raymond James menaikkan peringkat HPE menjadi Strong Buy
Awal minggu ini, Raymond James menaikkan peringkat Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE:HPE) menjadi Strong Buy, dengan alasan optimisme tentang model bisnis perusahaan yang disempurnakan. Pergeseran tersebut, yang sekarang secara jelas memisahkan platform AI dari server tradisional, menyebabkan bank investasi tersebut menaikkan estimasi penjualannya untuk tahun fiskal 2025.
HPE diharapkan memberikan hasil keuangan yang sejalan ketika melaporkan pada tanggal 6 Desember, meskipun sektor federal dapat menimbulkan risiko. Meskipun demikian, Raymond (NS:RYMD) James memperkirakan pertumbuhan akan meningkat pesat pada tahun fiskal 2025.
Analis perusahaan juga memperkirakan akuisisi Juniper Networks (NYSE:JNPR) akan ditutup sesuai rencana, sebuah langkah yang dapat meningkatkan kelipatan valuasi saham HPE.
Raymond James memproyeksikan pertumbuhan yang kuat dalam penjualan server AI HPE, meningkat dari $4,1 miliar pada tahun fiskal 2024 menjadi $5,9 miliar pada tahun fiskal 2025 dan mencapai $7,4 miliar pada tahun fiskal 2026.
“Penjualan AI sebagian besar berasal dari aplikasi pelatihan model AI, dan HPE mengutip daya tarik dengan jaringan berdaulat,” kata analis yang dipimpin oleh Simon Leopold.
Mereka menyoroti bahwa klien perusahaan, yang saat ini dalam fase eksperimental, menyumbang persentase belasan persen dari antrean.
“Seiring dengan meluasnya adopsi perusahaan, kami mengharapkan penjualan AI yang terus kuat dengan peningkatan margin. Kami memasukkan HPE dalam konteks keranjang jaringan AI,” tambah analis tersebut.
